ブラジル債券への金融取引税６％のボッタクリ！？煽られ徒党を組んでブラジルレアル投信を買いまくった本邦投資家は自業自得！？

ブラジル政府は２週間前に債券投資にかかる金融取引税を２％から４％に引き上げたばかりですが、１８日になんと更に上乗せして６％の課税に引き上げました。
 
ブラジル政府はそんなに税収に困っていて海外投資家からぼったくるのか！？
いやいや、ブラジル政府も自国通貨レアル高を阻止するために必死です。
 
投資家にとっては「聞いてねえよ」という話かも知れませんが、これを決定して即日実施してしまうところが新興国投資のリスクではあります。
レアル好き本邦投資家も困っているが、レアルを目玉商品に仕立て上げてしまった奔放、もとい、本邦証券会社も商売上がったりで困っているようです・・。
 
日経新聞によると、
「ブラジルの債券で運用する追加型公募投信は９月末時点で２２本あり、純資産残高は約１兆９３０４億円と、前年同月の約３倍に膨らんでいる（リッパー・ジャパン調査による）」そうです。
 
最盛期には資産残高６兆円近かった巨艦ファンドのグロソブが、今や３兆円強まで規模を縮小しています。
 

先進国全体に投資する１投信と新興国ブラジルのみの投信２２本合計では単純に比較はできないが、
●新興国１カ国だけでグロソブの2/3近い資産残高２兆円弱を記録するのは異常！
●ギリシャ危機を中心に不安のある先進国債券から新興国債券というトレンドが正常であっても、グロソブの減少に反比例するようにブラジル１カ国が受け皿になっているのは異常！
 
ドル・ユーロを売ってブラジルレアルを買われたら、そりゃレアル高を招くわけで、投機筋だけのせいには出来ません。（少なくとも彼らは手仕舞うし・・。）
 
私はブログで度々書いていますが、日本人が集団で徒党を組んでイケイケドンドン群がったら、その群れから離れた方が無難（＝逆指標！）だと考えています。
 
ブラジルレアルも大手証券の強力な煽りと資金の集まり方に異常さ（日本では他人と同じ行動の横並び体質安心感！？）を感じていたので、レアルの暴落があるかなと警戒していました。
 
ところがどっこい、リスクは違うところに潜んでいましたね！？
 
そりゃ新興国の中でもメジャーなブラジルで、政策金利１０．７５％で今後も利上げが予想される高金利は魅力ですよね。
でも、最初に６％の税金を持っていかれて販売手数料３％を支払ったら、100万円が91万円に目減りしたところからスタートの筈ですが、それでも魅力的でしょうか？
 
取引税２％までは表にコストを見せない（＝投信保有者全員で負担する）方針だったファンドも、流石に６％では無理があるので（＝取引税で基準価額が著しく削られる？）今後の扱いはファンドによって変わってくるようです。
（ホイホイ買っている人達が、この違いを基礎基本として理解しているのかも甚だ疑問ですが・・。）
 
厳しいことを言えば、
ブラジル政府に６％の金融取引税を課させたのは、証券会社のセールスに煽られ２兆円近くレアル投信を買い上げてブラジル政府・企業を困らせるレアル高を招いた本邦投資家の奔放な投資行動のせいだ！？
つまり、ブラジルへの投資がコストアップしたのは自業自得！
 
日本の巨艦債券投信グロソブの残高が３兆円強に対し、ブラジルレアル投信全体で２兆円弱では明らかにバランスが崩れているし、「日本人とアラブ人がやってきたら・・」の格言はやっぱり今後とも有効な逆指標かも知れませんね！？
（ブラジル株投信ホルダーとして自戒も込めて・・）
 
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